Microsoft, gelirlerini %17 artırarak 81,3 milyar dolara ve net karını %21 artırarak 38,3 milyar dolara yükselterek güçlü bir çeyrek daha geçirdi. Şirket ayrıca sembolik bir dönüm noktasına ulaştı: bulut bilişim işi tek bir çeyrekte 50 milyar dolardan fazla gelir elde ederek tarihindeki en yüksek rakama ulaştı. Ancak bu manşet rakamlara rağmen, piyasa soğuk bir tepki verdi. Analistler, şirketin yapay zeka altyapısına yaptığı artan harcamaların kaynakları çok hızlı ve çok fazla zorlayıp zorlamadığını sorgularken, hisseler Perşembe günü düştü.
Endişe , Microsoft'un neredeyse rekor seviyelere ulaşan sermaye harcamalarından kaynaklanıyor. Şirket geçen mali yılda 88,2 milyar dolar, mevcut mali yılın ilk yarısında ise 72,4 milyar dolar harcadı.
Bu harcamaların büyük kısmı, OpenAI ve Anthropic de dahil olmak üzere işletmeler ve büyük araştırma ortakları için yapay zeka iş yüklerini desteklemek üzere yeni veri merkezleri ve yüksek performanslı bilgi işlem altyapısı oluşturmayı hedefliyor. Strateji açık: talep zirve yapmadan önce piyasayı kapasiteyle doyurmak. Belirsiz olan ise bu talebin ne kadar hızlı bir şekilde sürdürülebilir karlara dönüşeceği.
Wall Street'in kararsızlığı, Microsoft'un temel platformlarındaki büyümeyi yansıtıyor. Şirketin kurumsal bulut bölümü Azure ve üretkenlik paketi Microsoft 365, yatırımcıların beklediğinden biraz daha yavaş ancak sağlam bir büyüme kaydetti.
UBS analisti Karl Keirstead, düşük performansı piyasa duyarlılığını olumsuz etkileyen en önemli faktör olarak nitelendirdi, ancak yine de hisseyi "al" olarak değerlendirdi. Daha yavaş büyüme zayıflık anlamına gelmiyor – genel büyüme güçlü kalmaya devam ediyor – ancak bu durum, Microsoft'un yapay zeka patlamasının başlıca faydalanıcısı imajıyla çelişiyor.
Kazanç açıklaması sırasında CEO Satya Nadella, anlatıyı yeniden şekillendirmeye çalışarak, Microsoft'un yapay zeka girişimlerinin kullanıcı etkileşimini nasıl artırdığını açıklamak için önemli bir zaman harcadı.
Nadella, Microsoft'un amiral gemisi tüketici yapay zeka asistanı Copilot'un günlük kullanımının bir yıl öncesine göre neredeyse üç katına çıktığını söyledi. Kesin kullanıcı sayılarını açıklamadı ancak arama ve haber akışlarından Windows işletim sistemine kadar Microsoft ekosistemine entegrasyonunu vurguladı. Şirketin kamuoyuna açıkladığı son rakam, hem tüketici hem de işletme segmentlerinde aylık 100 milyon aktif kullanıcıydı.
https://techcrunch.com/2026/01/29/satya ... um=twitter
Microsoft'un yapay zekâ destekli kodlama asistanı GitHub Copilot hakkında daha somut detaylar verildi. Hizmetin şu anda 4,7 milyon ücretli abonesi bulunuyor ve bu da bir önceki yıla göre %75'lik bir artış anlamına geliyor. Ücretsiz kullanıcılar da dahil olmak üzere, GitHub geçen yıl toplam 20 milyon Copilot kullanıcısına ulaştığını ve bu sayede bugüne kadar en yaygın olarak kullanılan geliştirici yapay zekâ araçlarından biri olduğunu bildirdi.
Bu arada, Microsoft 365 Copilot, toplam 450 milyon kurumsal müşterisinin küçük bir bölümünü oluşturan 15 milyon ücretli kurumsal lisans elde etti; bu da kurumsal benimsemenin hızlandığının bir işareti.
Nadella ayrıca Microsoft'un sağlık hizmetleri bölümündeki daha sessiz bir başarı öyküsüne de dikkat çekti. Şirketin tıp uzmanları için geliştirdiği yapay zeka asistanı Dragon Copilot, şu anda 100.000 sağlık hizmeti sağlayıcısına hizmet veriyor ve bu çeyrekte 21 milyon hasta görüşmesini işleyerek kullanımını bir yıl öncesine göre üç katına çıkardı.
Bu ürün, Harvey gibi girişimleri de içeren hızla büyüyen bir alanda rekabet ediyor ve Microsoft'un yapay zekayı temel kurumsal pazarının ötesinde uzmanlaşmış sektörlere genişletme stratejisini yansıtıyor.
Bu ölçütlerin ardında Microsoft'un devasa sermaye hamlesinin gerekçesi yatıyor. Hem Nadella hem de CFO Amy Hood, yapay zeka talebinin mevcut veri merkezi kapasitesini zaten aştığını ve yeni bilgi işlem altyapısının devreye girdiği anda tamamen rezerve edildiğini belirtti.
Buradan çıkan sonuç, Microsoft'un veri merkezi genişlemesinin spekülatif bir harcama değil, mevcut kullanım oranına bir yanıt olduğudur. Bu çerçeve yatırımcıları rahatlatabilir, ancak rakamlar, "tam kapasiteyle çalışılsa bile" işletme marjları toparlanmadan önce milyarlarca dolarlık batık maliyetin söz konusu olabileceğini gösteriyor.
Şimdilik, Microsoft'un sonuçları, bulut çağında ölçek kavramını yeniden tanımlayan bir şirketi gösteriyor. Veri altyapısı kumarı, portföyü genelinde tutarlı yapay zeka odaklı gelire dönüşürse, piyasa şüpheciliği azalabilir. Ancak sermaye harcamaları geçen yılki rekor seviyeye yaklaşırken ve mali yılın henüz yarısı bile tamamlanmamışken, Microsoft, yapay zeka hesaplamasına yönelik küresel talebin, devasa arz kapasitesinden bile daha hızlı büyüyeceğine dair büyük bir bahis oynuyor.
Kaynak :
https://www.techspot.com/news/111132-sa ... g-off.html
